1、全球核聚變競賽正持續(xù)升溫，到2050年市場規(guī)模有望突破40萬億美元
據(jù)媒體報道，美國核聚變能源開發(fā)商HelionEnergy近日正式獲得華盛頓州奇蘭縣（ChelanCounty）頒發(fā)的有條件使用許可（ConditionalUsePermit，CUP），為其位于華盛頓州馬拉加的“Orion”的聚變發(fā)電機廠房獲取后續(xù)許可及開展建設掃清了障礙。
全球核聚變競賽正持續(xù)升溫。根據(jù)國際原子能機構預測，到2050年，全球核聚變市場規(guī)模有望突破40萬億美元。長江證券研報指出，核聚變新路線受到關注，電源價值量進一步提升。托卡馬克裝置是主流選擇，而投資體量巨大；慣性約束持續(xù)取得技術突破，但電能轉(zhuǎn)化為激光能存在較大的能量損耗；基于成本和可行性考量，市場會逐步關注更低成本以及更高可行性的技術路線。場反位形屬于小型模塊化反應堆的新路徑，具有投資成本低和建設周期短的優(yōu)勢，裝置參數(shù)實現(xiàn)了快速迭代。混合堆是融合裂變和聚變優(yōu)勢的新方向，規(guī)避了聚變堆的技術難點，并且比裂變堆更清潔環(huán)保。對于以上兩種技術路線，電源的重要性顯著提升，建議關注電源、電容、開關等環(huán)節(jié)的投資機會。
2、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑正持續(xù)清晰
近日，我國在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征三號乙運載火箭，成功將高分十四號02星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進入預定軌道，發(fā)射任務獲得圓滿成功。這次任務是長征系列運載火箭的第603次飛行。此外，近日星河動力在北京證監(jiān)局獲上市輔導備案登記，目前公司擬科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市。今年以來，包括星河動力、天兵科技、藍箭航天、中科宇航在內(nèi)等5家頭部商業(yè)火箭企業(yè)密集開啟上市進程。
近年來我國航天發(fā)射次數(shù)快速提高，2018-2024年我國運載火箭發(fā)射次數(shù)從39次快速提升至68次。民生證券軍工團隊認為，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑正持續(xù)清晰，在制造端，技術革新為規(guī)模化生產(chǎn)奠定基礎；在發(fā)射端，商業(yè)航天發(fā)射場的投用與可重復使用火箭技術的發(fā)展，將顯著降低發(fā)射成本、提升運力。
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