從三哩島到蓋茨的鈉冷堆：一份報告看清全球核電產業鏈全貌
高盛4月12日發布核電月度追蹤報告，更新全球反應堆建設進度、鈾供需模型及1Q26財報前瞻。
核心結論：到2045年鈾累計缺口將達17.63億磅，結構性短缺格局已定。
供給端，全球目前有39座反應堆在建，中國獨占40座pipeline最大份額。
3月TerraPower拿下NRC四十年來首張商業非輕水堆建設許可，Natrium鈉冷快堆預計2030年投運，蓋茨押注的這步棋終于落子。
印度500MW快增殖堆4月6日達到首次臨界，成為繼俄羅斯之后全球第二個運營商用快堆的國家，為其釷基燃料路線打通關鍵一環。
需求端，AI數據中心電力消耗預計2026年突破1100TWh，相當于日本全國用電量。
微軟、谷歌、亞馬遜爭相鎖定核電PPA，三哩島1號機組計劃2027年重啟供電微軟。
鈾現貨價84美元/磅已企穩筑底，長期合約價90美元創2008年來新高，公用事業未鎖定的遠期需求處于歷史最高水平。
真正的漲價周期，還在后面....核電復興，已上傳星球。
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