西部地面電站備案量有望超出市場預(yù)期，全年地面電站裝機量有望達到8-9GW，分布式光伏行業(yè)進入政策利好密集出臺的時間窗口期，行業(yè)的商業(yè)模式有望在政策細則調(diào)整和落實的推動下加速形成，下半年建設(shè)方將進入開工建設(shè)階段，行業(yè)估值有望上移，推薦東部潛在分布式光伏龍頭林洋電子和逆變器龍頭企業(yè)陽光電源。

風(fēng)電

海上風(fēng)電標(biāo)桿電價按預(yù)期出臺，將成為風(fēng)電行業(yè)新的增長點。成為風(fēng)電行業(yè)的新的增長點。隨著電網(wǎng)建設(shè)完善以及特高壓的建設(shè)加速，風(fēng)電棄風(fēng)率將進一步降低，推薦標(biāo)的：金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、中天科技。

核電

我國核電審批進入加速恢復(fù)階段，根據(jù)我國核電裝機目標(biāo)測算， 2014-2017年年均新開工機組8臺以上，略超市場預(yù)期。2014年預(yù)計新開工5-8臺機組，同比增長100%以上，2014-2017年將迎來核電新開工新一輪快速增長。關(guān)注短訂單周期品種：江蘇神通。

投資建議：

繼續(xù)推薦分布式光伏板塊，我們認為，6-9 月份將是分布式光伏細則政策不斷出臺和落實的關(guān)鍵時間窗口期，隨著政策的落實和推動，商業(yè)模式有望在下半年形成，分布式將于7-9 月份進入加速建設(shè)期，推薦東部潛在分布式光伏龍頭：林洋電子。西部地面電站備案量有望超出市場預(yù)期，全年地面電站裝機量有望達到8-9GW，推薦逆變器龍頭：陽光電源。

風(fēng)險提示：

光伏裝機低于預(yù)期的風(fēng)險；核電新開工低于預(yù)期的風(fēng)險。